[여왕개미리포트] 2020년 10월 첫째주 매수추천종목 - 대한약품

안녕하세요 여왕개미리포트 한상욱입니다.

2020년 10월 첫째주 저평가 주식 분석을 통해 추출했던 종목은 유니드, HDC, 대한약품입니다.
그중 매수추천종목은 바로 대한약품입니다.

 

대한약품 추천 이유

대한약품의 주요 매출원은 병원에서 환자들이 맞는 수액입니다.

매출의 70% 정도가 수액에서 발생하기 때문에 매출 의존도가 높습니다.

특정 제품에 대한 매출 의존도가 높은 주식은 그러한 사실만으로 저평가가 되는 경우가 있습니다.
하지만, 해당 제품의 시장이 앞으로도 꾸준히 성장한다면 매출 의존도가 높은게 오히려 비용 절감 측면에서 오히려 유리한 부분이 많아 주가에 긍정적인 영향을 주기도 합니다.

대한약품 수액

이러한 관점을 바탕으로 수액 시장의 시장성을 분석해보았고 다음과 같은 이유로 장기간 수액시장이 지속적인 성장을 할 것으로 예측하였습니다.

• (장점: 진입 장벽 존재)
  수액 제품 개발의 경우 기술장벽은 높지 않으나, 초기 투자 비용이 높음
• (장점: 미래 수요 지속)
  노령화 인구 증가에 따라 수액 수요 지속적으로 증가 예정
• (단점: 늘어난 경쟁 요소)
  최근 한국 콜마가 CJ헬스케어를 통해 수액 시장에 진출함.
  시장 경쟁 요소 추가.
  단 시장이 크지 않기 때문에 치킨게임으로 갈 가능성은 높지 않다고 판단.

유니드 분석 내용

유니드는 기초화학 원료를 생산하는 회사입니다.

분명 저평가되어 있는 회사지만,
아래와 같은 이유로 조금 더 지켜보려고 합니다.

1) 매출이 기초화학 원료에 집중되어 있음
2) 코로나19 유행 이후 내수 매출은 증가하였으나, 해외 매출은 감소함.

3) 따라서, 추후 기초화학 원료 시장에 대해 예측 불확실성이 발생.

4) 중국 내에도 유니드와 비슷한 업체들이 생겨남에 따른 경쟁이 예상됨.

5) 사업부간에 (화학사업부 & 보드사업부) 시너지에 대한 의문점

 

 

분석시 파악한 내용은 다음과 같습니다.

법인 구조

• 주식회사 유니드
• 주식회사 유니드 LED
• 해외사업부 UJC, OJC, USC (각 지역별 해외 법인명, 중국에 존재)

각 사업부별 매출 비중 및 영업이익

• 화학사업부

  매출 비중 (47.87%),

  영업이익 비중 (55.95%)

• 해외사업부

  매출 비중 (33.28%)

  영업이익 비중 (51.26%)

• 보드사업부

  매출 비중 (18.85%)

  영업이익 비중 (-7.18%)

• LED 사업부 (있으나마나)

  매출 비중 (0%)

  엉업이익 비중(-0.02%)

HDC 분석 내용

HDC는 지주회사입니다.

지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사의 사업 내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사를 말합니다.

 

HDC의 주요 종속회사 및 자회사는 다음과 같습니다.

 

(1) 건설부문 (HDC현대산업개발(주), HDC아이앤콘스(주), HDC아이콘트롤스(주))

(2) 유화부문 (HDC현대EP(주))

(3) 관리서비스부문 (HDC아이서비스(주))

(4) 유통부문(HDC아이파크몰(주))

(5) 악기사업 및 전문직 공사업부문(HDC영창(주))

(6) 기타 부문 (통영에코파워(주), (주)에이치디씨민간임대주택 제1호위탁관리부동산투자회사)

 

주로 부동산 관련 회사이며, 부동산과 관련되지 않은 자회사도 있습니다.

분명 저평가 되어 있지만, 한가지 종목이 여러 시장과 연관되어 있을 경우 대응에 어려움이 존재합니다.

저의 경우 한가지 종목에 들이는 노력이 많아지게 되면 해당 종목을 통한 이익은 포기하는 편입니다.
(분석에 큰 노력이 안들어가면서 저평가 된 주식들이 있으니까요)

 

이상 10월 첫째주 종목추천(대한약품)이었습니다.